Kraken 交易规则：深度解析与实战指南

Kraken 作为全球领先的加密货币交易所之一，以其安全性、流动性和广泛的币种选择而闻名。对于希望在 Kraken 上进行交易的用户来说，深入了解其交易规则至关重要。本文将详细解读 Kraken 的交易规则，帮助用户更好地掌握交易策略，降低风险。

一、账户注册与身份验证

用户在 Kraken 交易所进行任何交易活动之前，必须先注册一个账户并完成相应的身份验证流程。Kraken 采用分级账户验证系统，不同等级对应不同的交易权限、提款限额以及可访问的交易功能。

• Tier 0： 此等级账户仅允许用户浏览平台信息，无法进行任何加密货币交易或法币提款操作。注册 Tier 0 账户需要提供基本的个人信息，包括但不限于：姓名、有效的电子邮件地址、常住国家/地区以及可用的电话号码。此等级适合初步了解平台的用户。
• Tier 1： Tier 1 账户允许用户进行加密货币的买卖交易，但提款限额相对较低。除了 Tier 0 所需的信息外，还需要提供更详细的个人信息，例如：出生日期和居住地址。此等级账户适合小额交易者。
• Tier 2： 此等级账户的提款限额得到显著提高，并且允许用户进行法币交易，即使用法定货币（如美元、欧元等）购买或出售加密货币。为了验证身份，用户需要上传身份证明文件（例如护照、身份证或其他政府签发的有效身份证明）以及地址证明文件（例如最近的水电费账单、银行对账单等）。地址证明文件通常需要显示用户的姓名和地址，并且是近三个月内发出的。
• Tier 3 & 4： Tier 3 和 Tier 4 账户专为高频交易者、机构客户以及需要更高交易限额的用户设计。除了 Tier 2 所需的信息外，还需要提供额外的财务信息，例如：资金来源证明、税务信息等，并遵守更严格的 KYC（了解你的客户）和 AML（反洗钱）合规要求。这些等级的账户可能还需要进行额外的审查和面试。

完成相应等级的身份验证是开始交易的必要前提。建议用户尽早完成 Tier 2 级别的验证，以便获得更高的交易权限和更大的提款额度，从而更灵活地进行交易。身份验证所需的时间因个人情况和提交材料的完整性而异，通常需要几个工作日才能完成。建议用户在注册后尽快提交所需文件，并确保所有信息准确无误，以加快验证过程。

二、交易类型与订单类型

Kraken 作为领先的加密货币交易所，提供了一系列丰富的交易类型和订单类型，旨在满足不同风险偏好和交易策略用户的个性化需求。用户可以根据自身对市场趋势的判断、资金管理策略以及风险承受能力，灵活选择合适的交易方式。

1. 交易类型

• 现货交易： 最常见的交易类型，允许用户以当前市场价格立即买入或卖出加密货币。现货交易注重即时性，适合对市场反应迅速的交易者。
• 杠杆交易/保证金交易： 允许用户借用资金进行交易，从而放大盈利和亏损的可能性。杠杆交易需要谨慎操作，适合经验丰富的交易者，并需要严格的风控管理。Kraken提供不同倍数的杠杆选择，用户应充分了解杠杆风险。
• 期货交易： 允许用户在未来某个特定日期以预定价格买入或卖出加密货币。期货交易通常用于对冲风险或进行投机，合约到期时需要进行交割。

2. 订单类型

• 市价单 (Market Order)： 以当前市场最优价格立即执行的订单。市价单确保订单能够迅速成交，但成交价格可能略高于或低于预期，尤其是在市场波动剧烈时。
• 限价单 (Limit Order)： 以用户指定的价格或更优的价格执行的订单。限价单允许用户控制成交价格，但不能保证订单一定成交，只有当市场价格达到或超过指定价格时，订单才会执行。
• 止损单 (Stop Order)： 当市场价格达到用户预设的止损价格时，自动转化为市价单执行的订单。止损单用于限制潜在损失，降低交易风险。
• 止损限价单 (Stop-Limit Order)： 当市场价格达到止损价格时，自动转化为限价单的订单。止损限价单结合了止损单和限价单的特性，既可以限制损失，又可以控制成交价格。
• 追踪止损单 (Trailing Stop Order)： 一种动态调整止损价格的订单。止损价格会随着市场价格的上涨而自动提高，从而锁定利润，并防止价格大幅下跌。
• 冰山订单 (Iceberg Order)： 将大额订单拆分成多个小额订单进行交易，以减少对市场价格的影响。冰山订单适合交易量较大的用户。
• 条件单 (Conditional Order)： 只有在满足特定条件时才会执行的订单。例如，当某个币种的价格达到特定水平时，自动买入或卖出。

用户应充分了解各种交易类型和订单类型的特点，并根据自身的交易目标和风险承受能力，谨慎选择合适的交易策略。 Kraken 平台通常会提供详细的订单类型说明和操作指南，用户在使用前应仔细阅读。

交易类型:

• 现货交易 (Spot Trading): 用户以当前市场价格直接购买或出售加密货币。交易即时结算，数字资产直接转移。这是最基础、最常见的交易类型，适合新手入门和长期持有者。订单类型包括市价单、限价单等，方便用户根据自身需求执行交易。
• 杠杆交易 (Margin Trading): 用户通过借入资金来增加交易本金，从而放大潜在收益，同时也放大了潜在风险。Kraken 提供的杠杆比例通常在 2x 到 5x 之间，具体取决于交易对和用户风险承受能力。需要注意的是，杠杆交易涉及保证金要求和强制平仓风险，用户需谨慎操作，严格控制风险。平台会收取一定的利息或费用。
• 期货交易 (Futures Trading): 用户交易的是一种在未来特定日期以特定价格买入或卖出加密货币的合约。期货交易允许用户对未来价格进行投机或套期保值，管理价格波动风险。期货交易通常具有比现货杠杆更高的杠杆比例，因此风险也更高。合约到期时，可以选择交割数字资产或者以现金结算差价。交易者需要密切关注合约的到期日、结算方式以及保证金要求。

订单类型:

• 市价单 (Market Order): 这是一种以当前市场上可获得的最佳价格立即执行的订单。 其主要优势在于确保快速成交， 非常适合那些希望立即进入或退出市场的交易者。 但是， 由于市场波动，实际成交价格可能与下单时看到的价格略有不同，尤其是在市场波动剧烈或流动性不足的情况下。
• 限价单 (Limit Order): 允许用户设置一个特定的期望价格来买入或卖出加密货币。 只有当市场价格达到或超过（对于卖单）或低于（对于买单）指定价格时，订单才会执行。 限价单提供对成交价格的控制， 允许交易者以他们认为有利的价格进行交易。然而， 无法保证订单一定会被执行， 因为市场价格可能永远不会达到设定的限价。
• 止损单 (Stop-Loss Order): 旨在限制潜在损失的订单。 用户设置一个止损价格， 当市场价格达到该价格时，止损单会被触发并转换为市价单执行。 止损单的主要目的是在市场朝着不利方向发展时自动退出交易， 从而降低风险。 需要注意的是，止损单并不能保证成交价格就是止损价格，尤其是在市场快速下跌的情况下，可能会出现滑点，导致实际成交价格低于止损价格。
• 止损限价单 (Stop-Limit Order): 结合了止损单和限价单的特性。 用户需要设置两个价格：止损价格和限价。 当市场价格达到止损价格时， 订单会被触发， 并以设定的限价挂单。 止损限价单的优势在于可以更好地控制成交价格， 避免在市场剧烈波动时以过低的价格卖出或过高的价格买入。 但是， 如果触发后市场价格迅速变化， 限价单可能无法成交。
• 跟踪止损单 (Trailing Stop Order): 一种动态的止损单， 止损价格会随着市场价格的有利变动而自动调整。 用户设置一个跟踪幅度（可以是固定金额或百分比）， 当市场价格朝着有利方向移动时， 止损价格也会相应调整， 始终保持与市场价格一定的距离。 如果市场价格朝着不利方向移动， 止损价格则保持不变。 跟踪止损单可以帮助交易者锁定利润， 同时限制潜在损失。 适用于趋势市场。
• 条件单 (Conditional Order): 这是一种只有在满足预设条件时才会被激活的订单。 这些条件可以是价格水平、时间或其他技术指标。 一旦条件满足，条件单就会变成市价单或限价单来执行交易。 使用者可以根据市场变化设置交易策略， 自动化交易流程。

选择合适的交易类型和订单类型是制定交易策略的关键组成部分， 能够帮助交易者更好地管理风险、控制成本并实现投资目标。 新手用户应从现货交易和市价单/限价单等基础操作开始， 逐步了解杠杆交易、合约交易和其他更高级的交易类型和订单类型，并在充分理解其风险的基础上谨慎使用。 模拟交易或小额交易是学习和熟悉不同订单类型的好方法。

三、交易手续费

Kraken 交易所采用阶梯式交易手续费结构，手续费率取决于用户的 30 天交易量和账户等级。交易量越大，享受的手续费折扣越高，有效降低交易成本。

• 制造商 (Maker) 手续费:
  • 制造商手续费适用于挂单成交的情况。当用户提交限价订单，该订单未立即与现有订单簿中的订单匹配成交，而是进入订单簿等待成交时，该订单将被视为“制造商”订单。
  • 制造商通过增加订单簿的深度，为市场提供流动性，因此通常可以享受较低的手续费率，甚至可能获得返佣。
  • Kraken 通过奖励制造商，鼓励用户提供流动性，从而提高市场效率。
• 接受者 (Taker) 手续费:
  • 接受者手续费适用于立即成交的订单。当用户提交市价订单或限价订单，该订单立即与订单簿中的现有订单匹配成交，并从订单簿中移除流动性时，该订单将被视为“接受者”订单。
  • 接受者直接消耗市场流动性，因此通常需要支付较高的手续费率。

Kraken Pro 平台专为活跃交易者设计，提供更具竞争力的手续费率。高频交易者可以通过 Kraken Pro 享受更低的交易成本，提升盈利空间。

除了网页端交易，Kraken 还提供强大的 API (应用程序编程接口)，方便用户进行程序化交易。使用 API 交易同样适用 Kraken 的阶梯式手续费结构，并且通常可以享受与 Kraken Pro 平台相同或更优惠的手续费率。API 交易允许用户构建自动化交易策略，提高交易效率。

需要特别注意的是，杠杆交易（保证金交易）和期货合约交易的手续费结构与现货交易有所不同。杠杆交易通常涉及借贷资金，因此会产生额外的利息费用。期货交易则涉及合约交割，手续费可能包含交割费用等。用户务必仔细阅读 Kraken 官方网站或相关文档中关于手续费的详细说明，充分了解不同交易类型的手续费计算方式和相关费用，避免不必要的损失。还需关注 Kraken 官方公告，及时了解手续费政策的调整。

四、资金存取

Kraken 平台为用户提供了便捷的资金存取服务，支持包括美元（USD）、欧元（EUR）、加元（CAD）、英镑（GBP）、日元（JPY）以及澳大利亚元（AUD）在内的多种法定货币。 具体支持的法币种类可能因您的居住国家或地区而异，建议您在 Kraken 官方网站或账户设置中确认。

除了法币，Kraken 还广泛支持各种主流和新兴的加密货币的充值与提现，例如比特币（BTC）、以太坊（ETH）、莱特币（LTC）、瑞波币（XRP）、以及 Kraken 自有的 Staking 奖励代币等。 完整的加密货币列表请参考 Kraken 的资产页面。

资金存取通常涉及以下步骤：

• 存款： 登录您的 Kraken 账户，导航至“资金”或“充值”页面，选择您想要存入的法币或加密货币，按照 Kraken 提供的详细说明操作。 对于加密货币存款，请务必仔细核对充值地址，避免因地址错误导致资金丢失。 法币存款可能需要提供额外的身份验证信息或银行对账单。
• 提款： 在“资金”或“提现”页面，选择您想要提取的法币或加密货币，输入提款地址和金额。 提款前，请确保您的账户已完成必要的身份验证，并设置了安全的提款权限。 对于加密货币提款，务必仔细检查提款地址，并考虑启用双重验证（2FA）以增强安全性。

请注意，资金存取可能涉及一定的手续费，具体费用标准取决于您选择的法币或加密货币，以及交易时的网络拥堵情况。 您可以在 Kraken 的费用页面查看详细的费用信息。 部分银行或支付服务提供商也可能收取额外费用，建议您在使用相关服务前仔细阅读其条款。

Kraken 致力于保障用户资金安全，采用了多种安全措施，包括冷存储、双重验证、以及定期的安全审计。 然而，用户也应增强自身的安全意识，妥善保管账户信息和私钥，避免遭受网络钓鱼等攻击。

法币存取:

Kraken 加密货币交易所提供对多种法定货币（也称为法币）的支持，方便用户进行资金的充值和提取。这些法币包括但不限于：美元 (USD)、欧元 (EUR)、英镑 (GBP)、加拿大元 (CAD)、澳大利亚元 (AUD)、瑞士法郎 (CHF) 和日元 (JPY)。用户可以通过法币购买加密货币，也可以将持有的加密货币兑换成法币并提取到银行账户。

法币的存取通常依赖于传统的银行转账系统，这可能涉及到电汇、ACH 转账（仅限美国）或其他本地银行转账方式。具体可用的存取方式会因您所在的国家或地区以及您希望使用的法币种类而有所不同，请务必在操作前查阅 Kraken 官方网站上的最新信息。

进行法币存取时，用户需要注意的是，交易所可能会收取一定的手续费。这些手续费的具体金额取决于多种因素，包括但不限于：您选择的法币类型、存取款的金额、以及您使用的具体银行或支付机构。在发起存取款请求之前，务必仔细阅读 Kraken 官方网站上关于手续费的详细说明，以便充分了解相关的成本。

法币存取还可能受到一些限制，例如每日或每月的存取款限额。这些限额的具体数值可能会因用户的账户等级、验证状态以及交易所的风险管理政策而有所不同。建议用户登录自己的 Kraken 账户，查看相关的存取款限额信息。

为了保障用户的资金安全，Kraken 可能会要求用户完成身份验证（KYC）流程，才能进行法币的存取。这通常需要用户提供身份证明文件、地址证明文件以及其他相关信息。请确保您已按照 Kraken 的要求完成身份验证，以便顺利进行法币的存取操作。

加密货币存取:

Kraken 平台支持多种主流和新兴加密货币的存取操作，包括但不限于比特币 (BTC)、以太坊 (ETH)、莱特币 (LTC) 和瑞波币 (XRP)。平台还会根据市场情况和用户需求，适时增加对其他加密货币的支持。进行加密货币存取时，通常需要支付一定的网络手续费 (Gas Fee)，这笔费用用于激励矿工验证和打包交易，确保区块链网络的正常运行。手续费金额会根据网络拥堵程度动态调整。为保障资金安全，用户务必仔细核对存取地址，确认地址类型与所存取的加密货币类型完全一致，例如，不要将比特币存入以太坊地址，反之亦然。地址错误可能导致资金永久丢失，且无法追回。

在执行任何资金存取操作之前，强烈建议用户详细阅读 Kraken 官方提供的存取款说明文档。该文档详细介绍了各种法定货币和加密货币的存取方式、具体流程、所需时间、手续费标准、以及相关注意事项。不同币种的存取可能有不同的最低限额和确认次数要求。同时，了解平台的安全措施，例如双重验证 (2FA) 等，并确保已启用这些安全功能，以提升账户的安全性。用户还应关注 Kraken 官方发布的最新公告和更新，及时了解平台政策的变化，避免不必要的风险。

五、风险管理

加密货币交易，特别是现货和合约交易，内含高波动性，因此具有高风险。用户在参与交易前，必须充分认识到这些风险，并采取适当的风险管理措施以保护自己的投资。

• 设置止损： 止损单是一种预先设定的订单，用于在价格达到特定水平时自动出售加密货币，从而限制潜在的损失。 止损单可以帮助投资者在市场不利时避免更大的亏损。根据个人风险承受能力和交易策略，合理设置止损点至关重要。
• 控制杠杆： 杠杆交易可以放大收益，但也显著增加风险。 即使是很小的市场波动也可能导致巨大的亏损，甚至导致爆仓。 用户应充分了解杠杆的运作方式和潜在风险，谨慎评估自己的风险承受能力，并避免过度使用杠杆。切记，高杠杆意味着高风险。
• 分散投资： 不要将所有资金都投资于单一加密货币。 通过将资金分散投资于多种不同的加密货币，可以降低投资组合的整体风险。 不同加密货币的价格走势可能存在差异，分散投资可以平衡风险，降低因单一资产表现不佳而造成的损失。 在构建投资组合时，考虑不同加密货币之间的相关性。
• 了解市场： 在进行任何加密货币交易之前，应充分了解市场行情、项目基本面、技术分析、监管政策等相关信息。 通过阅读行业新闻、研究项目白皮书、关注市场分析报告等方式，可以更好地把握市场动态，做出更明智的交易决策。 切勿盲目跟风，务必进行独立思考和判断。
• 控制情绪： 交易决策应基于理性的分析和判断，而不是受贪婪、恐惧等情绪的影响。 情绪化的交易往往会导致错误的决策，造成不必要的损失。 保持冷静和客观，严格执行交易计划，避免追涨杀跌。
• 小额试水： 新手用户应从小额交易开始，逐步积累经验，熟悉交易平台的操作和市场规律。 通过小额交易，可以在风险可控的情况下学习交易技巧，了解市场波动，并逐步建立自己的交易策略。 切勿一开始就投入大量资金进行交易，以免遭受重大损失。

六、安全措施

Kraken 极其重视用户资金的安全，实施多层次的安全防护体系，以应对潜在的风险和威胁。

• 双重验证 (2FA): 强烈建议所有用户启用双重验证，这为您的账户增加了一层额外的安全保障。2FA 要求您在登录时，除了密码之外，还需要输入一个由您的移动设备生成的动态验证码，有效防止即使密码泄露，未经授权的访问。 Kraken 支持多种 2FA 方式，包括 Google Authenticator 和 YubiKey。
• 冷存储: Kraken 将绝大部分用户资金存储在物理隔离、离线的冷钱包中。这种方式极大地降低了资金被黑客窃取的风险，因为冷钱包没有连接到互联网，无法直接被远程攻击。冷存储是行业内公认的最安全的资金存储方式之一。
• 定期审计: 为确保持续的安全性和可靠性，Kraken 会定期接受独立的第三方安全审计。这些审计旨在评估 Kraken 的安全措施的有效性，并发现潜在的漏洞。审计结果将帮助 Kraken 不断改进其安全系统，以应对不断变化的网络安全威胁。
• 防钓鱼措施: 用户应时刻保持警惕，识别和防范钓鱼网站和电子邮件。钓鱼者通常会伪装成 Kraken 官方人员，试图诱骗您提供账户信息，例如用户名、密码和 2FA 验证码。请务必仔细检查网站地址和发件人地址，切勿点击可疑链接或回复可疑邮件，直接在 Kraken 官方网站 kraken.com 登录，避免中间人攻击。 Kraken 绝不会通过电子邮件或电话要求您提供密码或 2FA 验证码。

尽管 Kraken 已经部署了全面的安全措施，但用户自身的安全意识和行为同样至关重要。请务必采取必要的预防措施，例如设置强密码、定期更换密码、不使用公共 Wi-Fi 进行交易等，共同保护您的账户和资金安全。同时，关注 Kraken 官方发布的最新安全公告和指南，及时了解最新的安全威胁和防范措施。

七、API 接口

Kraken 提供功能强大的应用程序编程接口 (API)，旨在赋能开发者、机构客户以及高级交易者，通过程序化方式与 Kraken 交易所进行无缝对接和高效互动。此 API 接口支持广泛的应用场景，包括但不限于：

• 自动化交易： 创建自动执行交易指令的机器人，根据预设规则和市场条件进行买卖操作，无需人工干预，显著提升交易效率。
• 实时数据分析： 获取实时的市场数据，包括价格、交易量、订单簿深度等，用于构建量化交易模型，进行技术分析，并及时调整交易策略。
• 风险管理： 通过 API 接口监控账户余额、持仓情况和风险指标，设置止损和止盈订单，有效管理交易风险，降低潜在损失。
• 账户管理： 程序化地管理账户，例如查询余额、历史交易记录，以及进行资金划转等操作。
• 集成第三方平台： 将 Kraken 交易所整合到现有的交易平台、分析工具或投资组合管理系统中，实现数据的互联互通。

Kraken 提供了详尽且结构化的 API 文档，内容涵盖了 API 接口的各种端点、请求方法、参数说明、返回数据格式以及错误代码解释。开发者可以轻松查阅文档，了解 API 的具体用法，并根据自身需求进行开发和集成。API 文档中还包含了示例代码和常见问题的解答，帮助开发者快速上手。

对于具备编程基础，特别是熟悉 RESTful API 和 JSON 数据格式的用户而言，利用 Kraken 的 API 接口能够显著提升交易效率，实现高度定制化的交易体验，并自主研发各种创新的交易策略和工具。掌握 API 的使用，能够充分挖掘 Kraken 交易所的潜力，获取更大的交易优势。

八、合规与监管

Kraken 作为一家全球性的加密货币交易所，深知合规与监管的重要性。平台严格遵守其运营所在司法管辖区的所有适用法律法规，力求在提供安全可靠交易环境的同时，履行其作为负责任的金融服务提供商的义务。这包括但不限于：

• 反洗钱 (AML) 政策： 实施严格的反洗钱政策，防止平台被用于非法目的，例如洗钱和恐怖主义融资。这通常包括客户尽职调查 (CDD) 和持续监控可疑交易。
• 了解你的客户 (KYC) 流程： 实行全面的 KYC 流程，验证用户身份，确保平台用户身份的真实性，降低欺诈风险。这通常涉及收集和验证用户的个人信息，例如姓名、地址和身份证明文件。
• 数据隐私保护： 严格遵守数据隐私法规，例如通用数据保护条例 (GDPR) 或其他适用的数据保护法律，保护用户个人信息的安全和隐私。
• 报告义务： 履行向相关监管机构报告可疑活动的义务，协助打击金融犯罪。
• 许可证和注册： 在需要许可证或注册的地区，获得必要的许可证和注册，合法合规地运营。

Kraken 会定期审查和更新其合规政策，以适应不断变化的监管环境，确保平台始终符合最新的法律法规。这可能包括实施新的技术解决方案、调整内部流程以及进行员工培训，以便及时应对新的监管要求。

用户在使用 Kraken 平台时，有责任了解并遵守其居住地以及进行交易的司法管辖区的相关法律法规。加密货币领域的法律法规因国家/地区而异，并且可能随时发生变化。用户应自行负责了解并遵守适用的法律法规，包括但不限于：

• 税务义务： 了解并履行与加密货币交易相关的税务义务，例如报告收益和缴纳税款。
• 交易限制： 了解可能存在的交易限制，例如交易金额限制或特定加密货币的交易禁令。
• 当地法规： 遵守当地关于加密货币使用的法规，例如持有和交易的限制。

未能遵守相关法律法规可能会导致严重的法律后果，包括罚款、处罚甚至刑事指控。用户在使用 Kraken 平台之前，应咨询法律专业人士，以确保其了解并遵守所有适用的法律法规。 Kraken 不提供法律建议，用户应自行负责遵守相关法律法规。

九、Kraken Pro

Kraken Pro是Kraken交易所专为资深交易者设计的专业交易平台。它不仅提供更高级的交易功能，还提供更具竞争力的手续费率，从而优化交易成本。与Kraken的基础版本相比，Kraken Pro界面设计更为精简，重点突出核心交易功能，适合对加密货币市场有深入了解且追求效率的交易者使用。

Kraken Pro允许用户执行更高效、更精准的交易策略。平台集成了深度图、多种订单类型（如限价单、市价单、止损单、止损限价单等）以及高级图表工具，方便用户进行细致的数据分析，洞察市场趋势。Kraken Pro还提供风险管理工具，帮助用户设置止损和止盈点，从而有效控制潜在损失，实现更稳健的投资组合管理。通过这些专业工具，用户可以更好地把握市场机会，提升交易决策的质量。