MakerDAO 和 DAI：去中心化金融的基石，以及在加密货币交易所购买 MKR 的方法

理解 MakerDAO 和 DAI

MakerDAO 不仅仅是一种加密货币，它是一个建立在以太坊区块链之上的复杂的去中心化自治组织（DAO）。其主要目标是发行和管理 DAI，这是一种与美元进行软锚定的去中心化稳定币。这意味着 MakerDAO 的设计旨在维持 1 DAI 的价值稳定在接近 1 美元的目标水平，从而为去中心化金融（DeFi）生态系统提供一个稳定的价值参考。

DAI 的独特性在于其生成机制：它不是由中心化实体发行，而是通过智能合约自动创建和管理。用户可以通过将以太坊（ETH）或其他经批准的加密资产作为抵押品锁定在 MakerDAO 的 Vault（金库）中来生成新的 DAI。为了确保 DAI 的价值稳定和整个系统的偿付能力，锁定的抵押品价值必须始终高于生成的 DAI 数量。这种超额抵押机制是 DAI 维持其锚定汇率以及抵御市场波动风险的关键保障，同时也提升了 DAI 的信任度和可靠性。

MKR 是 MakerDAO 的治理代币，赋予持有者对协议未来发展的决策权。MKR 持有者通过投票参与 MakerDAO 的关键决策过程，例如：

• 抵押品类型选择与风险评估： 决定哪些加密货币或现实世界资产（RWA）可以被接受作为抵押品来生成 DAI，并对每种抵押品的风险进行评估和管理。这包括分析抵押品的波动性、流动性以及潜在的安全风险。
• 抵押率（Collateralization Ratio）调整： 调整不同抵押品类型所需的抵押品与 DAI 的最低比例，用以控制风险敞口。抵押率越高，借款人需要提供的抵押品就越多，但同时也降低了 DAI 的潜在风险。
• 稳定费率（Stability Fee）调整： 调整借用 DAI 的利息，以影响 DAI 的供需关系，并维持与美元的锚定。如果 DAI 的价格低于 1 美元，稳定费率可能会降低以刺激需求；反之，如果 DAI 的价格高于 1 美元，稳定费率可能会提高以抑制需求。
• 协议升级与参数调整： 决定 MakerDAO 协议的升级方向和具体实施方案，以及其他关键参数的调整，例如清算罚款、债务上限等。这些调整旨在提高协议的效率、安全性以及适应性。
• 紧急关停（Emergency Shutdown）： 在极端情况下，例如发生重大安全漏洞或市场崩盘，MKR 持有者可以投票触发系统的紧急关停机制，以保护 DAI 持有者免受损失。紧急关停会将所有 DAI 持有者按照其持有的 DAI 数量按比例分配剩余的抵押品。

为什么需要 DAI？

DAI 作为一种去中心化的稳定币，旨在解决传统加密货币，如比特币和以太坊，价格波动性过大的问题。这种波动性阻碍了加密货币在日常交易和价值储存中的广泛应用。DAI 的出现弥补了这一缺陷，为加密货币领域带来了以下优势：

• 稳定性： DAI 旨在与美元保持 1:1 的锚定，这意味着 1 DAI 的价值力求始终接近 1 美元。这种稳定性使其成为价值储存的理想选择，并为交易媒介提供可靠的参考，从而显著降低价格风险，特别是在涉及长期投资或支付协议时。通过抵押加密资产并利用算法调整供需关系，DAI 实现了相对稳定的价值。
• 透明性： DAI 的核心运作机制建立在智能合约之上。所有 DAI 的发行、销毁、抵押品比率以及其他关键参数都通过这些智能合约以公开透明的方式进行管理。这意味着任何人都可以通过区块链浏览器审计 DAI 的运作，验证抵押品的充足性，并了解整个系统的状态。这种透明性增强了用户对 DAI 及其底层机制的信任。
• 无需信任： 传统金融系统依赖于银行和支付处理商等中心化机构来处理交易和管理资产。DAI 则完全不同，它完全基于去中心化的协议运行，无需信任任何中心化机构或中介。用户可以直接通过智能合约进行交互，无需担心审查、单点故障或人为干预。这种去中心化特性消除了中心化风险，并赋予用户更大的自主权。
• 可组合性： DAI 的设计使其能够与其他去中心化金融（DeFi）协议无缝集成。这意味着 DAI 可以轻松地与其他 DeFi 应用，如借贷平台、去中心化交易所、收益耕作协议等，进行交互和组合。例如，用户可以将 DAI 存入借贷协议以赚取利息，或将其用于去中心化交易所进行交易。这种可组合性催生了各种创新金融应用，并推动了 DeFi 生态系统的发展。

购买 MKR 的渠道

尽管用户可能探索多种途径获取 MKR，例如场外交易 (OTC) 市场、直接点对点交易或者通过去中心化交易所(DEX)等方式，但通过中心化加密货币交易所购买通常是最便捷、流动性最佳的选择。众多主流加密货币交易所平台已经上线了MKR交易对，方便用户进行买卖。

以下是一些常见的支持 MKR 交易的中心化加密货币交易所，同时列出了一些需要注意的关键事项：

中心化交易所 (CEX):

• Coinbase: Coinbase 以其用户友好的界面和对合规性的重视而著称，使其成为加密货币初学者的理想选择。 其平台简化了加密货币的购买、出售和存储流程，提供直观的操作体验。 然而，需要注意的是，Coinbase 上提供的 MKR 交易对可能相对有限，在交易深度和交易对选择方面可能无法满足所有用户的需求。 该平台专注于用户友好的设计，并提供诸如保险存储和用户支持等安全措施。
• Binance: 作为全球交易量领先的加密货币交易所，Binance 提供了广泛的加密货币交易对和各种高级交易工具，吸引了经验丰富的交易者。 Binance 上的 MKR 交易对通常具有良好的流动性，允许用户以更接近市场价格的价格快速执行大额交易。 平台功能包括限价单、止损单等。新手用户可能会发现 Binance 的界面和功能比较复杂，需要一定的学习曲线。
• Kraken: Kraken 是一家历史悠久的加密货币交易所，以其对安全性和透明度的承诺而享有盛誉。 它提供 MKR 交易对，允许用户进行交易。 相对于 Binance 而言，Kraken 上的 MKR 交易量可能会较低，导致滑点增加或订单执行速度变慢。 Kraken 同时提供保证金交易和期货等更高级的功能，适合寻求多样化交易选择的用户。
• Gemini: Gemini 是一家受监管的加密货币交易所，致力于提供合规且安全的交易环境。 它符合最高的监管标准，并优先考虑用户资产的安全，这对于风险规避型交易者来说非常重要。 Gemini 上的 MKR 交易对数量可能不如其他交易所丰富，但其在安全性和合规性方面的声誉使其成为一个值得信赖的选择。 Gemini 提供主动交易者平台和托管服务。

如何在交易所购买 MKR

以下是在加密货币交易所购买 Maker (MKR) 的详细步骤：

1. 选择交易所： 选择一家信誉良好且支持 MKR 交易的加密货币交易所至关重要。考虑因素包括交易所的交易量、安全性、费用结构、用户界面以及是否支持您所在地区的法币交易。 常见的选择包括 Coinbase、Binance、Kraken 和 Huobi 等。 研究并比较不同交易所，根据自己的需求和风险承受能力做出明智的决定。
2. 注册账户： 在选定的交易所注册一个账户。 此过程通常需要提供个人信息，例如姓名、电子邮件地址和居住国家/地区。 创建安全强度高的密码并启用双因素身份验证 (2FA) 以增加账户安全性。 完成交易所要求的了解你的客户 (KYC) 验证。 KYC 验证可能需要上传身份证明文件，例如护照或驾照，以及地址证明。
3. 充值： 将资金充值到您的交易所账户，以便购买 MKR。 您可以使用法定货币（例如美元、欧元或英镑）或加密货币（例如比特币 (BTC) 或以太坊 (ETH)）进行充值。 选择最适合您的选项，并注意相关的交易费用和处理时间。 法币充值通常需要银行转账或信用卡/借记卡支付。 加密货币充值涉及将加密货币从您的钱包转移到交易所提供的指定地址。 务必仔细检查地址，以避免资金丢失。
4. 查找 MKR 交易对： 充值完成后，在交易所的交易界面查找 MKR 的交易对。 交易对代表可以用来购买 MKR 的资产，例如 MKR/USD（用美元购买 MKR）或 MKR/ETH（用以太坊购买 MKR）。 使用交易所的搜索功能或浏览可用的交易对列表以找到所需的 MKR 交易对。
5. 下单购买： 确定要购买的 MKR 数量和价格，然后下单。 交易所通常提供不同类型的订单，例如市价单、限价单和止损单。 市价单以当前市场价格立即执行，而限价单允许您设置您愿意购买 MKR 的特定价格。 止损单在价格达到特定水平时触发买单。 选择适合您的交易策略和风险承受能力的订单类型。 仔细检查订单详情，确保数量和价格正确，然后确认下单。
6. 存储 MKR： 购买完成后，您可以在交易所账户中存储 MKR，也可以将其转移到您自己的加密货币钱包中。 将 MKR 存储在交易所账户中方便交易，但也存在交易所被黑客攻击的风险。 将 MKR 存储在自己的加密货币钱包中提供了更大的安全性，因为您可以完全控制您的私钥。 存在多种类型的加密货币钱包，包括硬件钱包（例如 Ledger 或 Trezor）、软件钱包（例如 MetaMask 或 Trust Wallet）和纸钱包。 选择一个符合您安全需求和技术熟练程度的钱包。 记住备份您的钱包并保护您的私钥，以防止资金丢失。

选择交易所的注意事项

在选择交易所购买 MKR 时，务必仔细考量以下关键因素，以确保您的交易安全、高效并符合个人需求：

• 安全性： 将交易所的安全性置于首位。考察交易所的安全措施，例如双因素认证（2FA）、冷存储解决方案以及过往的安全记录。避免选择曾发生过安全漏洞或缺乏透明度的交易所，保护您的数字资产免受风险。
• 流动性： 选择具有高流动性的交易所至关重要，这意味着有大量的买家和卖家在市场上活跃。高流动性保证您可以以接近期望的价格快速执行 MKR 的买卖订单，减少滑点，提升交易效率。
• 手续费： 务必详细了解交易所的手续费结构。不同的交易所收取的手续费各不相同，包括交易手续费、提现手续费等。选择手续费合理且透明的交易所，以降低交易成本，最大化收益。
• 用户体验： 用户友好的界面和便捷的操作流程能够显著提升交易体验。选择一个易于导航、功能完善且提供良好客户支持的交易所，可以帮助您更轻松地进行 MKR 交易。
• 交易对： 确认交易所提供您希望交易的 MKR 交易对。常见的交易对包括 MKR/USDT、MKR/BTC 等。确保交易所支持您所需的交易对，以便顺利完成交易。
• 监管： 了解交易所的监管情况。选择受监管的交易所，可以获得一定的保障，降低潜在的法律风险和欺诈风险。合规的交易所通常会遵守更严格的运营标准和用户保护措施。
• 声誉： 在加密货币社区中考察交易所的声誉。查阅用户评价、论坛讨论以及行业报告，了解其他用户对交易所的评价和体验，从而做出更明智的选择。
• 可用性： 确认交易所在您所在的地区可用。某些交易所可能由于监管或政策原因限制在特定地区的服务。

风险提示

投资加密货币，特别是像 Maker (MKR) 这样的去中心化金融 (DeFi) 代币，蕴含着固有的风险。这些风险需要潜在投资者仔细评估，方能做出明智的决策。

价格波动风险： 加密货币市场以其极高的波动性而闻名。 MKR 的价格可能会在短时间内经历剧烈的上涨和下跌，这可能导致严重的财务损失。市场情绪、监管变化以及宏观经济因素都可能对 MKR 的价格产生影响。

流动性风险： 流动性是指在不显著影响资产价格的情况下买卖资产的能力。 在某些情况下，MKR 的流动性可能较低，这意味着可能难以快速以合理的价格买卖 MKR 。低流动性可能导致更大的滑点，并增加市场操纵的风险。

智能合约风险： MKR 及其相关的 DeFi 协议，如 MakerDAO，依赖于智能合约。 智能合约是自动执行的代码，其中可能存在漏洞或缺陷。 如果这些漏洞被利用，可能导致资金损失或协议功能的破坏。 审计和正式验证可以降低智能合约风险，但无法完全消除这些风险。

监管风险： 加密货币的监管环境仍在不断发展，并且各个司法管辖区之间的监管方式差异很大。 未来的监管行动可能会对 MKR 的使用、价值和合法性产生不利影响。 例如，某些司法管辖区可能会禁止或限制 MKR 的交易或使用。

系统性风险： DeFi 生态系统内的协议之间存在复杂的相互依赖关系。 一个协议的失败可能会蔓延到其他协议，从而引发系统性风险。 MakerDAO 的稳定机制依赖于抵押品，如果抵押品价值大幅下跌，可能会导致系统不稳定。

预言机风险： MakerDAO 依赖于预言机来获取外部数据，例如资产价格。 如果预言机受到攻击或提供不准确的数据，可能会导致 MakerDAO 系统出现问题，进而影响 MKR 的价值。

在购买 MKR 之前，请务必进行充分的研究 (DYOR - Do Your Own Research)。 了解 MakerDAO 协议的工作原理，评估与 MKR 相关的风险，并咨询合格的财务顾问。 不要投入超过您能承受损失的资金。 加密货币投资具有投机性，存在损失全部本金的风险。

保护您的 MKR 资产

购买 MKR 后，务必极其妥善地保管您的私钥或助记词。私钥和助记词是访问和控制您的 MKR 资产的唯一凭证。 它们一旦丢失或泄露，您的资产将面临被盗风险。绝对避免将大量 MKR 长期存储在中心化交易所账户中。交易所账户虽然方便，但也存在被黑客攻击或交易所倒闭的风险。最佳实践是将 MKR 转移到您完全控制的非托管加密货币钱包中，例如桌面钱包、移动钱包或网页钱包。

更进一步，考虑使用硬件钱包（冷钱包）以大幅提高安全性。硬件钱包是一种离线存储私钥的物理设备，可以有效防止在线攻击。即使您的计算机感染了恶意软件，您的私钥仍然安全地存储在硬件钱包中。使用硬件钱包进行交易时，交易签名在硬件设备上完成，私钥不会暴露给计算机。常见的硬件钱包品牌包括 Ledger 和 Trezor。

为防止因设备损坏、丢失或软件故障导致的数据丢失，请务必定期备份您的钱包。备份过程通常涉及生成一个包含您私钥信息的备份文件或助记词。将备份文件存储在安全的地方，例如加密的 USB 驱动器或离线备份介质。对于助记词，务必将其写在纸上并存放在不同的安全地点。切勿将助记词存储在云端或任何可能被黑客入侵的在线平台上。定期测试您的备份，以确保您可以成功恢复您的钱包。